Trend Kairos European Opportunities

NAttraktive Asset Klasse "Europäische Nebenwerte"
NErfolgreiches fundamentales Investmentmodell
NMehrwert durch hohes Alpha

Investment-Konzept

Wir investieren langfristig in ein konzentriertes Portfolio europäischer Nebenwerte. Über fundamentale Unternehmensanalysen nutzen wir die Ineffizienz dieses Marktsegments und identifizieren unterbewertete Aktien. Die Selektion dieser Titel fokussiert auf gut geführte Unternehmen mit nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen, die sich durch strukturelles Wachstum und ein relativ niedriges Risikoprofil auszeichnen. Das Portfolio ist trotz seiner Konzentration über Länder, Sektoren und Marktkapitalisierung hinreichend diversifiziert, dazu ein effektives Risiko-Management etabliert.

Investment-Ziel

Der Fonds soll mit langfristigem Investment-Horizont eine Rendite von > +10% p.a. erzielen und sich damit deutlich besser als die Rendite des breiten Nebenwerte-Index Stoxx Europe Total Market entwickeln. Das Risikoprofil, gemessen an der Volatilität, soll dabei auf einem vergleichbaren Niveau liegen. Die höhere Rendite (Alpha) soll demnach nicht über das Eingehen höherer Risiken erkauft werden.

Wir orientieren unsere Aktien-Selektion an den Erfolgsfaktoren vieler Hidden Champions:

Nachhaltig erfolgreiches Geschäftsmodell

Attraktives und strukturelles Wachstum

Defensive Qualitäten.

Hohe Management-Qualität

Fondsdokumente

FACTSHEETS

> Trend Kairos European Opportunities (I-Tranche)
> Trend Kairos European Opportunities (P-Tranche)

PRIIPs

> PRIIPs (I-Tranche)
> PRIIPs (P-Tranche)

PFLICHTPUBLIKATIONEN

> Verkaufsprospekt (I-Tranche)
> Jahresbericht (I-Tranche)
> Halbjahresbericht (I-Tranche)
> Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken (I-Tranche)

> Verkaufsprospekt (P-Tranche)
> Jahresbericht (P-Tranche)
> Halbjahresbericht (P-Tranche)
> Auswirkungen von Nachhaltigkeitsrisiken (P-Tranche)

Management-Team

Institutionelle Expertise, gepaart mit wissenschaftlichen Methodiken und Handelserfahrung.

Jens Hillers

Externer Fondsadvisor, Co-Initiator, CFA

Über 15 Jahre Expertise für europäische Nebenwerte, davon über 10 Jahre in der allianz-Gruppe
Langjähriger, herausragender Outperformance Track Record
Geschäftsführer H&P Capital Advisors GmbH

Axel Kempf

Gesellschafter/Portfoliomanager

Mehrjährige Kapitalmarkterfahrung
Über 3 Jahre Fondsmanager für eine globale Mulit-Asset-Strategie
Lehraufträge für Finanzmathematik & Portfoliomanagement an der TH Ingolstadt

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Unternehmertum

Fokus auf Kapitalbildung für nachfolgende Generationen
Hidden Champion Philosophie
Langfristiger Anlagenhorizont als Ankerinvestor

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Institutionelle Expertise

Institutioneller Portfolio-Management Hintergrund
Ausgewiesene Expertise für europäische Nebenwerte
Langjähriger, überzeugender Track Record

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Win Win

Renditemaximierung von Asset Maximierung
Fonds-Selektionskriterien und unternehmerische Erfolgsfaktoren im Einklang
Hohes Ankerinvestment schafft Interessengleichheit

FAQ – Häufig gestellte Fragen

Was macht die Asset-Klasse europäische Nebenwerte so attraktiv?

Nebenwerte erwirtschaften ein deutlich dynamischeres Ergebniswachstum, das sich langfristig in attraktive Investmentrenditen transformiert. Der Renditevorteil gegenüber einem Investment in große Unternehmen beträgt über einen langen Zeitraum ca. +2% bis +3% p.a. Das Risikoprofil, gemessen an der Volatilität, ist im langfristigen Zeithorizont sogar moderat niedriger als für große Unternehmen. Kleine Unternehmen sind so z.B. oft familiengeführt und konservativ finanziert. In Summe ergibt sich ein attraktives Rendite-Risiko-Profil.

Auf Basis welcher Kriterien werden die Aktien ausgewählt?

Wir suchen Unternehmen, die sich durch eine hohe Visibilität ihres Unternehmenserfolgs auszeichnen (z.B. globale Marktführer in Nischen mit hohen Eintrittsbarrieren, nachhaltige Wettbewerbsvorteile), strukturell wachsen und gering verschuldet sind. Managementqualität ist ebenfalls ein wichtiges Selektionskriterium. Als Voraussetzung für ein tatsächliches Investment ist die wichtigste Eigenschaft eine deutliche Unterbewertung des Unternehmens.

Warum investiert der Fonds nur in ca. 35-40 Unternehmen?

Der Markt für europäische Unternehmen ist ineffizient, d.h. den Marktteilnehmern liegen nicht alle bewertungsrelevanten Informationen vor. Das Universum ist mit >5.000 Unternehmen zu groß, als dass alle Unternehmen in der Tiefe analysiert werden könnten. Wir fokussieren uns auf wenige Titel, um deren Bewertung auf Basis einer fundamentalen Analyse genau einschätzen zu können. So gewinnen wir einen Informationsvorteil gegenüber anderen Marktteilnehmern, können Fehlbewertungen identifizieren und im Fonds in unterbewertete Unternehmen investieren.

Welche Risiken ergeben sich aus einem derart konzentrierten Aktienportfolio?

Das Portfolio ist mit 35-40 Titeln einerseits im Marktvergleich hoch konzentriert, aber gleichzeitig achten wir in Bezug auf Länder, Sektoren und nach Marktkapitalisierung auf eine hinreichende Diversifikation. Zudem ergeben sich auf Basis der etablierten Portfolio-Theorie bereits ab einer Anzahl von ca. 25 Unternehmen nur noch moderate Diversifizierungsgewinne für das Portfolio.

Welcher Anlagehorizont ist zu empfehlen?

Die Asset-Klasse europäische Nebenwerte ermöglicht die Erzielung hoher, langfristiger Renditen. Es kann allerdings z.B. in extremen Marktsituationen zu einer erhöhten Volatilität kommen. Wir empfehlen ein Investment mit einem mindestens fünfjährigen Zeithorizont.

Ist der Fonds nach der europäischen Offenlegungsverordnung (ESG) zertifiziert?

Der Fonds erfüllt bereits heute die Kriterien für eine Einstufung als z.B. Artikel 8-Fonds. Wir haben allerdings entschieden, eine Zertifizierung erst dann umzusetzen, wenn sich die noch bestehenden regulatorischen Unsicherheiten aufgeklärt haben.